2009年注会考试《财务管理》习题及解析(第六章)

http://www.kaoyee.com 2008-12-10 16:41:18 考易网

　　第六章 流动资金管理

　　本章历年试题中，除了客观题外，一般都有计算题，平均分值在8分左右。本章内容相对简单、比较集中，计算题考点集中在应收账款信用政策的决策以及存货管理经济批量控制的基本模式和保险储备量模式的计算。
　　【典型例题】
　　1.根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是（　）。（2004年）
　　A.流动资产的数量、质量及流动负债的比例　　　B.获取现金流量的能力
　　C.财务状况　　　　　　　　　　　　　 D.获利能力 　　【答案】A
　　【解析】本题主要考核点是“5C”系统的内容。
　　2.根据存货陆续供应与使用模型，下列情形中能够导致经济批量降低的是（　）。（2004年）
　　A.存货需求量增加　　　　　 B.一次订货成本增加
　　C.单位储存变动成本增加　　 D.每日消耗量增加 【答案】C
　　【解析】本题主要考核点是存货陆续供应与使用模型。
　　3.应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，不需要考虑的因素是（　）。（2005年）
　　A.等风险投资的最低报酬率 B.产品的变动成本率
　　C.应收账款的坏账损失率 　D.公司的所得税税率 【答案】D
　　【解析】本题主要考核点是应收账款信用决策的评价标准。
　　4.某公司根据鲍曼模型确定的最佳现金持有量为100 000元，有价证券的年利率为10%。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（　）。（2006年）
　　A.5 000　　 B.10 000　　 C.15 000　　 D.20 000 　　【答案】B
　　【解析】本题主要考核点是现金管理的鲍曼模型。
　　5.存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法，对这两种方法的以下表述中，正确的有（　）。（2005年）
　　A.两种方法都考虑了现金的交易成本和机会成本
　　B.存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性
　　C.随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用
　　D.随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响 【答案】ACD
　　【解析】本题的主要考核点是现金管理的存货模式和随机模式的比较。
　　6.下列各项因素中，对存货的经济订货批量没有影响的有（　）。（2006年）
　　A.订货提前期 B.送货期 C.每日耗用量 D.保险储备量
　　【答案】ABD
　　【解析】本题的主要考核点的是存货经济订货批量的影响因素。
　　7.计算“应收账款占用资金应计利息”时使用的资金成本，应该是企业等风险投资的最低报酬率（　）（2004年）
　　【答案】√　　【解析】本题的主要考核点的是应收账款占用资金应计利息的计算，此类例题在北京安通学校的课堂上屡次提到。
　　8.根据存货经济订货量模型，经济订货量是能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量。（　）（2006年）
　　【答案】×　　【解析】本题的主要考核点的是经济订货量的理解。
　　9.运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及到现金的（ ）。
　　A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本
　　【答案】A 【解析】在成本分析模式中，企业持有的现金有三种成本：机会成本、管理成本和短缺成本；在随机模式下，最优现金返回线的计算中涉及有价证券的日利息率（即考虑了持有现金的机会成本），由此可知，该模式中也涉及现金的机会成本。
　　10.下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是（ ）。
　　A.现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关
　　B.有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升
　　C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升
　　D.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券 【答案】C
　　【解析】最佳现金返回线R=+L 可知选择C
　　11.上海东方公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商。套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10 000套。套装门的购进单价为395元（包括运费，单位是人民币，下同）。与定购和储存这些套装门相关的资料如下：
　　（1）去年的订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元。预计未来成本性态不变。
　　（2）虽然对于香港源产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经过双方海关的检查，其费用为280元。
　　（3）套装门从生产商运抵上海后，接收部门要进行抽检。为此雇用一名检验人员，每月支付工资3000元。每个订单的抽检工作需要8小时，发生的变动费用为每小时2.5元。
　　（4）公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。
　　（5）在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门为28.5元。
　　（6）占用资金利息等其他储存成本每套门20元。
　　（7）从发出订单到货物运至上海需要6个工作日。
　　（8）为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。
　　（9）东方公司每年经营50周，每周营业6天。
　　要求：
　　（1）计算经济批量模型公式中的“订货成本”；
　　订货成本＝（13400－10760）/22＋280＋8×2.5＝420（元）
　　（2）计算经济批量模型公式中的“储存成本”；
　　储存成本＝4＋28.5＋20＝52.50（元）
　　（3）计算经济订货批量；
　　经济订货批量＝＝400（套）
　　（4）计算每年与批量相关的存货总成本；
　　每年相关总成本TC（Q*）＝＝21 000（元）
　　（5）计算再订货点
　　再订货点＝6×10000/（50×6）＋100＝300（套）
　　（6）计算每年与储备存货相关的总成本。（2005年）
　　每年与存货相关的总成本=10000×395＋10000÷400×420＋10760＋3000×12＋52.5×（400÷2＋100）＋2500
　　【优化练习】
　　一、单项选择题
　　1.企业置存现金的原因，主要是为了满足（　）。
　　A.交易性、预防性、收益性需要
　　B.交易性、投机性、收益性需要
　　C.交易性、预防性、投机性需要
　　D.预防性、收益性、投机性需要 【答案】 C
　　【该题针对“现金管理的目标与现金收支管理”知识点进行考核，此知识点作为北京安通学校的重点内容给学员进行讲解】
　　2.某公司目前的信用条件n/30，年赊销收入3000万元，变动成本率70%，等风险投资的最低报酬率为10%，为使收入增加10%，拟将政策改为“2/10，1/20，n/60”，预计有60%会在第10天付款，l5%的客户在第20天付款，其余客户在信用期付款，一年按360天计算，则改变政策后会使应收账款占用资金的应计利息（ ）。
　　A.减少1.5万元 B.减少3.6万元 C.减少5.4万元 D.减少2.1万元 【答案】 D
　　【答案解析】 原有应收账款平均余额=3000/360×30=250（万元）；改变政策后平均收账期=10×60%+20×15%+60×25%=24（天），应收账款平均余额=3000×（1＋10%）/360×24=220（万元）。应收账款占用资金的应计利息的变动额=（220－250）×70%×l0%=－2.1（万元）。
　　【该题针对“应收账款管理”知识点进行考核】
　　3.在“5C”评估系统中，（ ）是评估顾客信用的首要因素。
　　A.品质 B.能力 C.资本 D.抵押 【答案】 A
　　【该题针对“应收账款管理”知识点进行考核】
　　4.某公司持有有价证券的年利率为5%，公司的现金最低持有量为2000元，现金余额的最优返回线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是（　）元。
　　A.0 B.6500 C.12000 D.18500 【答案】 C
　　【答案解析】 H=3R-2L=3×8000-2×2000=20000（元），公司现有的现金20000元达到了现金持有量的上限，所以需要进行现金与有价证券转换是的现金余额等于最优返回线8000，所以投资于有价证券的金额＝20000－8000＝12000（元）。
　　【该题针对“最佳现金持有量的确定”知识点进行考核】
　　5.关于持有现金的成本，下列说法不正确的是（ ）。
　　A.机会成本与现金持有量同向变动 B.交易成本与现金持有量同向变动
　　C.短缺成本与现金持有量反向变动 D.管理成本通常与现金持有量无关 【答案】 B
　　【【该题针对“最佳现金持有量的确定”知识点进行考核】
　　二、多项选择题
　　1.应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期间进行决策时，需要考虑的因素是（ ）。
　　A.等风险投资的最低报酬率 B.增加的存货占用资金应计利息
　　C.增加的应付账款较少的资金占用应计利息 D.变动成本增加 【答案】 ABCD
　　【该题针对“应收账款管理”知识点进行考核】
　　2.存货的变动性储存成本包括（ ）。
　　A.存货占用资金的应计利息 B.存货的保险费用
　　C.储存存货仓库的折旧 D.存货的破损和变质损失 【答案】 ABD
　　【该题针对“储存存货的成本”知识点进行考核】
　　3.确定建立保险储备量时的再订货点，需要考虑的因素有（ ）。
　　A.交货时间 B.平均日需求量 C.保险储备量 D.平均库存量 【答案】 ABC
　　【该题针对“存货决策”知识点进行考核】
　　4.为了达到提高现金使用效率的目的，企业采取的措施包括（ ）。
　　A.力争现金流量同步 B.使用现金浮游量 C.加速付款 D.推迟支付应付款 【答案】 ABD
　　【该题针对“现金管理的目标与现金收支管理”知识点进行考核，此知识点作为财管重点内容在安通学校习题课上做深入讲解】
　　5.随机模式中最佳现金返回线的影响因素包括（ ）。
　　A.有价证券日利息率 B.预计每日现金余额变化的标准差
　　C.每次有价证券的固定转换成本 D.企业管理人员的风险承受倾向 【答案】 ABCD
　　【该题针对“最佳现金持有量的确定”知识点进行考核】
　　6.企业信用政策的内容包括（ 　）。
　　A.信用期间 B.信用标准 C.现金折扣政策 D.收账方法 【答案】 ABC
　　【该题针对“应收账款管理”知识点进行考核】
　　三、判断题
　　1.最佳现金持有量确定的成本分析模式、存货模式和随机模式均考虑了持有现金的机会成本。（ ）
　　【正确答案】 对
　　【该题针对“最佳现金持有量的确定”知识点进行考核】
　　2.在存在订货提前期的情况下，订货提前期的长短会影响经济订货批量的大小。（ ）
　　【答案】 错　　【该题针对“存货决策”知识点进行考核】
　　3.应收账款产生的原因有多种，财务管理中在进行应收账款管理时，研究的只是由于商业竞争形成的应收账款。（ ）
　　【答案】 对　　【该题针对“应收账款管理”知识点进行考核】
　　4.与储备存货有关的成本等于购置成本、储存成本和缺货成本之和。（ ）
　　【答案】 错　　 【该题针对“存货决策”知识点进行考核】
　　5.研究保险储备的目的是找到合理的保险储备量使缺货成本和订货成本之和最小。（ ）
　　【答案】 错　　　【该题针对“存货决策”知识点进行考核】
　　6.根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。最能反映客户“能力”的是“获利能力”（ 　）。
　　【答案】 错　　　【该题针对“应收账款管理”知识点进行考核】
　　四、计算题
　　1.甲公司是电脑经销商，预计2007年度需求量为7200台，购进平均单价为3000元，平均每日供货量100台，每日销售量为20台（一年按360天计算），单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：
　　（1）采购部门全年办公费为10万元，平均每次差旅费为2000元，每次装卸费为200元；
　　（2）仓库职工的工资每月3000元，仓库年折旧6万元，每台电脑平均占用资金1500元，银行存款利息率为2％，平均每台电脑的破损损失为200元，每台电脑的保险费用为210元；
　　（3）从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天（概率10％），9天（概率20％），10天（概率40％），11天（概率20％），12天（概率10％）。
　　要求：
　　（1）计算经济订货批量、送货期和订货次数；
　　（2）确定合理的保险储备量和再订货点；
　　（3）计算2007年与批量相关的存货总成本；
　　（4）计算2007年与储备存货相关的总成本（单位：万元）
　　【答案】 （1）每次订货成本=2000＋200=2200（元）
　　单位变动储存成本=1500×2％＋200＋210=440（元）

　　
　　送货期=300/100=3（天）订货次数=7200/300=24（次）
　　 （2）平均交货时间=8×10％＋9×20％＋10×40％＋11×20％＋12×10％=10（天）
　　 交货期内平均需要量=10×20=200（台）
　　 再订货点=200＋保险储备量
　　 ①当再订货点为200台（即保险储备量=0）时
　　 平均缺货量=20×20％＋40×10％=8（件）
　　 TC（S，B）=100×8×24＋0×440=19200（元）
　　 ②当再订货点为220台（即保险储备量=20）时
　　 平均缺货量=20×10％=2（台）
　　 TC（S，B）=100×2×24＋20×440=4800＋8800=13600（元）
　　 ③当再订货点为240台（即保险储备量=40）时
　　 平均缺货量=0
　　 TC（S，B）=100×0×24＋40×440=17600（元）
　　 根据上述计算结果可知，合理的保险储备量为20台，再订货点为220台。
　　（3）
　　
　　（4）与储备存货相关的总成本
　　=105600＋13600＋7200×3000＋100000＋3000×12＋60000
　　=21915200（元）
　　=2191.52（万元）
　　【该题针对“存货决策”知识点进行考核】